Торговое финансирование
Материал подготовлен с использованием правовых актов по состоянию на 2 июня 2020 г.
Рассматривается практика осуществления банками финансирования внешнеторговых операций клиентов.
Международный банковский рынок играет основную роль в обслуживании товарного потока между странами, и в силу этого импорт и экспорт товаров и услуг неразрывно связаны с внешнеторговой деятельностью организаций.
В настоящее время значительная доля внешнеторговых операций и сделок во всем мире осуществляется посредством схем и механизмов внешнеторгового финансирования (торгового финансирования).
Торговое финансирование – собирательный термин, который представляет собой комплекс методов, инструментов и механизмов по финансированию внешнеторговых операций клиентов путем привлечения банками кредитных ресурсов с международных кредитно-финансовых рынков. Целью такого финансирования является существенное уменьшение рисков внешнеторговых операций и предоставление клиентам дефицитных денежных средств.
Обслуживанием внешнеторговой деятельности организации традиционно занимаются банки. Однако средства для финансирования могут привлекаться банками у третьей стороны, например, через экспортное агентство, международные торговые организации, специализированные небанковские кредитно-финансовые организации.
Продуктовый ряд банковских услуг по обслуживанию внешнеэкономической деятельности представлен в основном документарными инструментами: традиционными формами международных расчетов (инкассо, чеки, аккредитивы) и различными видами банковских гарантий, а также более сложными продуктами торгового, структурного и проектного финансирования, факторингом и форфейтингом.
С позиций торгового финансирования наиболее привлекательными продуктами являются аккредитивы с различными видами финансирования (постфинансирование, с отсрочкой платежа, с негоциацией), подтвержденные первоклассными иностранными банками, а также банковские платежные гарантии и резервные аккредитивы, которые позволяют получать товарные кредиты от мировых производителей напрямую.
Основными формами торгового финансирования являются:
● экспортный коммерческий кредит (кредит поставщика), когда кредитором выступает организация-экспортер, поставляющая товары на экспорт с отсрочкой платежа;
● экспортный финансовый кредит (кредит покупателю), в данном случае кредит предоставляется в денежной форме, как правило, банком либо национальным экспортным кредитным агентством страны-экспортера покупателю-импортеру для покупки товаров, производимых экспортером.
Модель экспортного коммерческого кредита характеризуется следующим алгоритмом:
● экспортер и импортер заключают внешнеторговый контракт на условиях отсрочки платежа с обязательным страхованием рисков (неплатежа, внешнеторговых, политических, страновых, суверенных, коммерческих, валютных и других рисков экспортера) национальным страховым экспортным (кредитным) агентством;
● экспортер осуществляет поставку товара, оказание услуг, выполнение работ на условиях коммерческого кредита с отсрочкой платежа (кредитует импортера в товарном виде);
● после истечения срока кредита импортер оплачивает товар, услугу, работу;
● при наступлении форс-мажорных обстоятельств, т.е. неоплаты товара импортером в установленный в контракте срок, национальное страховое экспортное (кредитное) агентство через определенный период, который называется периодом «страхового ожидания», выплачивает экспортеру страховое возмещение.
Схема экспортного финансового кредита состоит из следующих этапов:
● экспортер и импортер заключают внешнеторговый контракт;
● затем экспортер, импортер и банк страны экспортера согласовывают условия предоставления финансового кредита импортеру для приобретения товара у экспортера;
● банк страны экспортера предоставляет импортеру-покупателю (через банк в стране импортера) кредит для финансирования внешнеторгового контракта;
● банк страны экспортера заключает с национальным страховым экспортным (кредитным) агентством (в своей стране) договор страхования риска непогашения импортером (либо его банком) предоставленного кредита;
● экспортер поставляет товар;
● импортер оплачивает поставленный экспортером товар;
● после истечения срока кредитного договора импортер (через банк в стране импортера) погашает банку страны экспортера кредит и выплачивает проценты за пользование им;
● в случае непогашения импортером в установленный срок кредита и процентов по нему и истечения периода «страхового ожидания» национальное страховое экспортное (кредитное) агентство выплачивает банку страны экспортера страховое возмещение.
Торговое финансирование является нестандартной формой банковского кредита, которое обладает рядом очевидных преимуществ по сравнению с банковским кредитованием:
● для кредитополучателя (импортера) – конкурентная стоимость ресурсов, предоставленных в рамках торгового финансирования, по сравнению с кредитами отечественных банков. Конечная стоимость ресурсов, как правило, складывается из процентной ставки LIBOR (EURIBOR) плюс (2–3) процент годовых – ниже рыночной ставки на такие же сроки на отечественном денежном рынке;
● торговое финансирование осуществляется на длительные сроки (до полного завершения проекта или последней поставки), кроме того, для импортера существует возможность получения максимально возможной отсрочки платежа за товар, а для экспортера – отсрочки возмещения кредита;
● торговое финансирование с использованием документарного аккредитива или банковской гарантии минимизирует риски, связанные с невыполнением партнерами контрактных обязательств;
● с помощью торгового финансирования клиенты банка проводят диверсификацию источников финансирования бизнеса и используют дополнительный источник их долгосрочного кредитования;
● торговое финансирование предоставляет дополнительные возможности для работы на международных финансовых рынках, укрепление взаимоотношений с международными банковскими институтами и расширение доступа к международным кредитным рынкам и рынкам экспортных агентств.
Условно инструменты по торговому финансированию можно разделить на несколько групп:
1) документарные аккредитивы:
● банковские гарантии (резервные аккредитивы);
● аккредитивы с финансированием (постфинансирование и дисконтирование);
2) торговые кредиты (целевые средства);
3) прямое финансирование под гарантию банка;
4) финансирование на условиях Национальных агентств по страхованию экспортных кредитов;
5) форфейтинг.
Документарный аккредитив – обязательство банка-эмитента осуществить платеж бенефициару (экспортеру), если все условия аккредитива были соблюдены. Аккредитивная форма расчетов является дополнительной гарантией к внешнеторговому контракту по надлежащему исполнению обязательств и дает возможность использования межбанковского финансирования. При использовании в расчетах аккредитива импортер осуществляет оплату товара только после его отгрузки, минимизируя риски, связанные с неполучением товара. При открытии банковской гарантии (резервного аккредитива) банк дает гарантию экспортеру осуществить платеж за отгруженный товар, если платеж не был произведен импортером.
Аккредитив с финансированием совмещает 2 основные функции: расчетную как средство платежа и кредитную по возврату задолженности, возникшей в результате оплаченных бенефициару счетов за счет средств иностранного банка.
Аккредитивы с постфинансированием (отсрочкой платежа) – краткосрочное финансирование (до 1 года) в рамках аккредитивной формы расчетов, когда поставщик получает средства на свой счет сразу же после представления в подтверждающий или исполняющий иностранный банк документов по поставленному товару, а импортер погашает задолженность по аккредитиву банку-эмитенту через определенное время.
Аккредитивы с дисконтированием используются в основном для финансирования внешнеторговой операции иностранным банком. Бенефициар может не ждать момента наступления оплаты по аккредитиву, а потребовать у банка деньги за товар в любой момент. Оплата осуществляется после представления документов в финансирующий банк.
В ряде случаев, когда невозможно осуществить финансирование посредством аккредитива с постфинансированием и не может быть использована гарантия, банк может привлечь денежные средства от иностранных банков под внешнеторговые контракты с поставщиками с отслеживанием целевого использования средств на оплату по контрактам. Прямое финансирование подразумевает предоставление ресурсов (до 5 лет) иностранной кредитно-финансовой организацией напрямую импортеру. В этом случае отсутствует посредник при передаче денежных средств, что удешевляет стоимость ресурсов. Однако иностранная кредитно-финансовая организация может потребовать гарантию возврата средств, действующую в течение всего срока финансирования, которую должен будет предоставить банк страны импортера. Также импортер должен будет представить отчетность по Международным стандартам финансовой отчетности.
Национальные агентства по страхованию экспортных кредитов – специальные финансовые институты, призванные содействовать увеличению объемов национального экспорта. При финансировании под гарантию Национальных агентств по страхованию экспортных кредитов стоимость привлекаемых иностранных ресурсов является низкой, кредитование клиента осуществляется под более низкую процентную ставку. Основными требованиями при использовании данной формы финансирования является необходимость предоплаты в размере минимум 15 % от стоимости контракта, а также необходимость того, чтобы наибольшая составляющая произведенной продукции была отечественного производства.
Суть форфейтинговых сделок заключается в том, что иностранный банк производит оплату бенефициару по аккредитиву и продает свою дебиторскую задолженность форфейтинговой компании. Банк – эмитент основного аккредитива выпускает резервный аккредитив в пользу форфейтинговой компании, который является гарантией возврата средств этой компании.
Торговое финансирование популярно в странах с развитой экономикой, а сейчас белорусские банки сделали такую услугу доступной и для отечественных предприятий.
