Правовое регулирование реструктуризации в Республике Беларусь
Материал подготовлен с использованием правовых актов по состоянию на 30 сентября 2021 г.
Раскрываются понятие реструктуризации, ее правовое регулирование.
ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
● Закон от 13.07.2012 № 415-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (далее – Закон № 415-З)
● Положение о реструктуризации задолженности по платежам в республиканский и местные бюджеты, по кредитным договорам и прощении долга, утв. Указом Президента от 16.02.2004 № 88 (далее – Положение № 88)
Вопросы реструктуризации в связи с кризисными явлениями в экономике разных стран в последние годы приобретают повышенную актуальность. Интерес к ней проявляется со стороны неплатежеспособных организаций, предпринимателей, их объединений, госструктур, занимающихся тактикой и стратегией экономического развития конкретных предприятий, отраслей и государства. Четкое представление о реструктуризации поможет повысить интерес у отечественных и зарубежных инвесторов.
На первый взгляд, реструктуризация представляет собой процесс, связанный с какими-либо затруднениями в деятельности чего-либо и предстоящими изменениями структуры этого субъекта для достижения определенных целей.
Но точка зрения на реструктуризацию должна быть более глубокой и разнообразной, поскольку реструктуризация встречается в разных сферах общественных отношений: финансовой, организационной, управленческой, имущественной, технической, социальной и др.
В различных источниках встречаются такие словосочетания, как реструктуризация долга, кредита или задолженности, реструктуризация предприятия или бизнеса, превентивная реструктуризация и др. Дефиниции этих понятий различные, и правовое их регулирование неодинаково.
Примечание
Реструктуризация долга – пересмотр (продление) сроков кредитов для облегчения положения заемщика, который испытывает трудности с платежами (иногда изменяются и другие условия кредитов).
Реструктуризация предприятий – это комплекс мероприятий по организационной, управленческой, имущественной, финансовой и технической адаптации предприятия к условиям экономики, а также по изменению номенклатуры выпускаемой продукции в целях повышения эффективности производства1. При этом в указанной дефиниции не учтены операционная деятельность предприятия, системы маркетинга, сбыта и управления персоналом.
В отношении приведенных словарных дефиниций возникает ряд вопросов. Например, почему по отношению к предприятиям реструктуризация – целый комплекс мероприятий, а по отношению к долгу – только пересмотр сроков? Долг физического или юридического лица может представлять собой не единый и целостный комплекс связей, а набор разнообразных отношений, которые следует привести в какую-то систему для того, чтобы с ней было более эффективно работать, успешно воздействовать на нее с помощью легальных экономических и правовых механизмов.
В связи с этим НПА в Республике Беларусь по рассматриваемым вопросам различны, говорить об их комплексном или универсальном характере не приходится. Но необходимо это делать в будущем.
Так, согласно п. 5 Инструкции по бухгалтерскому учету «Резервы, условные обязательства и условные активы», утв. постановлением Минфина от 28.12.2005 № 168, реструктуризация – программа, которая спланирована и контролируется руководством организации и существенно изменяет объем и (или) способ ведения деятельности организации.
Следует отметить повторяющийся характер указанного определения, закрепленного в международных стандартах разных государств. Например, согласно Международному стандарту финансовой отчетности (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы», утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 28.12.2015 № 217н, реструктуризация – это программа, планируемая и контролируемая руководством, которая существенно изменяет масштабы деятельности, осуществляемой организацией, либо способы ведения этой деятельности.
Возможно, по отношению к условным обязательствам и условным активам такие подходы сохраняют актуальность. Но этого нельзя сказать применительно к обязательствам и активам конкретных организаций.
В статье 3 Закона от 09.12.1992 № 2020-XII «О хозяйственных обществах» реструктуризация только упоминается в контексте задолженности хозобществ по платежам в республиканский и (или) местные бюджеты и по кредитам, выданным банками. Целесообразно именно в таких НПА регулировать особенности реструктуризации хозобществ, чего не делается.
В статье 1 Закона № 415-З реструктуризация определяется как изменение, рационализация производственной, организационной, социальной, финансовой и иных сфер хозяйственной (экономической) деятельности должника в целях восстановления его рентабельной работы и повышения конкурентоспособности. С учетом национального и международного опыта применения законодательства о несостоятельности следует отметить, что цели для Закона № 415-З здесь обозначены завышенными и оторванными от реальности. В рамках конкретного дела о банкротстве необходимо поставить такие цели для реструктуризации, как снижение уровня несостоятельности, восстановление платежеспособности, погашение задолженности перед кредиторами.
В статье 17 Закона № 415-З термин «реструктуризация» используется в смысле правовой возможности, а не обязанности руководителя организации, собственника имущества, учредителей и участников юрлица, ИП и госорганов. Иными словами, указанные лица, имеющие возможность давать обязательные указания должнику, в т.ч. доведшие его до состояния неплатежеспособности, только могут содействовать достижению соглашений юрлиц и ИП с кредиторами о реструктуризации их кредиторской задолженности.
Указанные лица также могут принимать меры по погашению задолженности по государственному заказу, реструктуризации задолженности по обязательным платежам и платежам за потребленные энергоресурсы, а также по реструктуризации иной кредиторской задолженности юрлиц и ИП (ст. 17 Закона № 415-З).
При этом такие лица одновременно в пределах своей компетенции обязаны своевременно принимать меры по предупреждению экономической несостоятельности (банкротства).
Экспертное мнение
Парадокс заключается в том, что, когда речь идет об абстрактных мерах, Закон № 415-З содержит императивную норму – «обязаны». Если говорить о конкретных мерах, то используется формулировка «могут», несмотря на то, что за ликвидацией организаций-должников стоят судьбы трудовых коллективов и их семей.
При разработке Закона № 415-З и выборе формулировок у законодателя была надежда на хозяйственную независимость, самостоятельность, активность и неравнодушие перечисленных выше лиц, которым закон предоставлял права.
Еще одна особенность Закона № 415-З в отношении реструктуризации состоит в том, что в нем не раскрываются механизмы ее реализации. Исключение сделано только для банков, где имеются сильные правовые подразделения, службы безопасности и т.п. Тем не менее в ст. 176 Закона № 415-З указывается на примерный перечень мер по реструктуризации активов банка:
● улучшение качества кредитования, включая замену неликвидных активов ликвидными;
● приведение структуры активов по срочности в соответствие со сроками обязательств, обеспечивающих их исполнение;
● сокращение расходов, в т.ч. на обслуживание долга и содержание банка;
● продажа активов, не приносящих дохода, а также активов, продажа которых не будет препятствовать выполнению банковских операций банком.
Закреплен перечень действий по реструктуризации и пассивов банка:
● увеличение нормативного капитала банка;
● снижение размера и (или) удельного веса текущих и краткосрочных обязательств в общей структуре пассивов;
● увеличение удельного веса среднесрочных и долгосрочных обязательств в общей структуре пассивов.
Примечание
Нормативные правовые предписания ст. 176 Закона № 415-З в отношении банков получили закрепление в законодательстве на фоне того, что число обанкротившихся банков в Республике Беларусь за последнее 30 лет исчисляется единицами, а иных должников – тысячами, и это не вполне объяснимо.
Кроме того, подобные нормативные правовые предписания появились в Законе № 415-З по инициативе Национального банка. Следовательно, от республиканских органов госуправления многое зависит в деле предупреждения банкротства.
Иных существенных положений о реструктуризации в Законе № 415-З нет.
В настоящее время существует острая необходимость во включении в Закон № 415-З правовых положений о превентивной реструктуризации в качестве предупреждения банкротства с ликвидацией. Другие государства такой путь уже апробировали или начинают это делать. Основное внимание в современном законодательстве о несостоятельности и практике реструктуризации долга предприятий больше не акцентируется на ликвидации, особенно неплатежеспособных организаций, а уделяется перестройке финансовой и организационной структуры должников, испытывающих финансовые затруднения, с тем чтобы предоставить возможность по восстановлению и продолжению их бизнеса. Выбор между процедурой ликвидации и реорганизации основан на следующих финансовых расчетах: стоимость бизнеса в случае его продажи с торгов или введение реорганизации, когда предприятие не приостанавливает/прекращает свою деятельность, выше, чем стоимость суммы его частей, если активы предприятия должны продаваться по отдельности. Введение реабилитационных процедур (в терминах законодательства о банкротстве Европейского союза – реорганизации) является более эффективным, чем ликвидация2.
В Федеральном законе Российской Федерации от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» начиная с 2015 года используется реструктуризация долгов гражданина – реабилитационная процедура, применяемая в деле о банкротстве только к гражданину, в т.ч. к ИП, в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед кредиторами.
Кроме того, в целях предупреждения банкротства стратегических предприятий и организаций Правительство Российской Федерации:
● обеспечивает проведение реструктуризации задолженности (основного долга и процентов, пеней и штрафов) стратегических предприятий и организаций, являющихся исполнителями работ по государственному оборонному заказу, перед федеральным бюджетом и государственными внебюджетными фондами;
● содействует достижению соглашения стратегических предприятий и организаций с кредиторами о реструктуризации их кредиторской задолженности, в т.ч. путем предоставления государственных гарантий.
Указанные правовые нормы являются императивными.
В Республике Беларусь действует Положение № 88. В соответствии с п. 2 Положения № 88 реструктуризация задолженности – это погашение задолженности хозобщества по платежам в бюджет, задолженности организации-кредитополучателя по кредитным договорам при отсутствии у них возможности погасить такую задолженность. Указанная дефиниция реструктуризации никому и ничем не помогает и не смогла бы помочь, если бы не были сформулированы последующие пункты Положения № 88.
Представляет интерес опыт других государств по правовому регулированию реструктуризации. Например, в Республике Казахстан правовые нормы о реструктуризации содержатся в Предпринимательском кодексе Республики Казахстан (далее – Предпринимательский кодекс Казахстана).
При этом следует выделить 4 особенности казахстанского варианта правового регулирования реструктуризации.
1. Это сделано в кодифицированном НПА, регулирующем общественные отношения, связанные с предпринимательством.
2. Более обширно названы цели возможной реструктуризации. На основании п. 1 ст. 272 Предпринимательского кодекса Казахстана реструктуризация задолженности осуществляется в целях расширения спектра используемых инструментов для финансово-экономического оздоровления субъектов индустриально-инновационной деятельности, а также улучшения и (или) восстановления инвестиционной привлекательности действующих и (или) простаивающих производств, запуска производств при условии привлечения ими в целях реализации индустриально-инновационного проекта дополнительного финансирования у третьих лиц и (или) предоставления надлежащего обеспечения в виде собственного движимого и (или) недвижимого имущества, в т.ч. денег.
3. Расширены пути реструктуризации, и подчеркивается не исчерпывающий их перечень. Так, в соответствии с п. 2 ст. 272 Предпринимательского кодекса Казахстана реструктуризация задолженности возможна путем изменения графика платежей, прекращения прав (требований) полностью или частично, прощения неустойки (штрафов, пеней), вознаграждения, в т.ч. вознаграждения, капитализированного в основной долг, инвестиционного прироста, основного долга и иной дебиторской задолженности, изменения сроков и условий инвестирования и (или) кредитования, и (или) финансирования, конвертации задолженности в уставные капиталы и иными способами, предусмотренными законодательством Республики Казахстан.
Примечание
О поиске новых и разнообразных путей реструктуризации встречаются публикации правоведов, экономистов и практиков. Например, хорошие отзывы имеют синдицированные кредиты. В последние десятилетия синдицированное кредитование стало неотъемлемой частью современного рынка финансирования. Синдицированным является кредит, предоставляемый заемщику двумя и более банками на основе единого кредитного соглашения. Как правило, целями предоставления синдицированного кредита являются пополнение оборотных средств, расходование на общекорпоративные цели заемщика, рефинансирование ранее предоставленных займов и кредитов или финансирование инвестпроектов компании3.
4. Реструктуризация задолженности в рамках финансово-экономического оздоровления отнесена к мерам господдержки субъектов индустриально-инновационной деятельности, наряду с другими вариантами такой поддержки:
● осуществление инвестиций в уставные капиталы;
● гарантированный заказ, предоставление инновационных грантов;
● обеспечение квалифицированными кадровыми ресурсами;
● обеспечение инженерно-коммуникационной инфраструктурой;
● предоставление земельных участков и прав недропользования (ст. 257 Предпринимательского кодекса Казахстана).
Информации об активном использовании реструктуризации в Республике Беларусь, об опыте ее применения, ошибках и положительных результатах не хватает.
Правовых научных публикаций по вопросам реструктуризации недостаточно, а спрос на них велик. Поэтому государству и частным структурам следует задуматься о поощрении научных исследований по таким острым проблемам, как реструктуризация, инвестирование, несостоятельность, санация.
Библиография
1. Гавриленко, В.Г. Капитал. Энциклопедический словарь / В.Г. Гавриленко // Минск: Право и экономика. – 2009. – 858 с.
2. Сушкова, О.В. Реорганизация юридического лица как механизм защиты или формальная процедура банкротства в России и в зарубежных странах / О.В. Сушкова // Право и бизнес. – 2021. – № 2. – С. 14–19.
3. Клементьев, А.П. Синдицированный кредит как инструмент реструктуризации финансовой задолженности / А.П. Клементьев, А.И. Кукоба, А.В. Плющик // Банковское право. – 2020. – № 2. – С. 34–44.
